Exchange Traded Funds (ETF)

¿Qué es un ETF?

Los exchange trades funds o por sus siglas en inglés, ETFs, son fondos cotizados que tienen el objetivo principal de replicar el comportamiento de índices bursátiles, sectores, instrumentos de renta fija, commodities, mercados emergentes, o algún grupo selecto de activos para que puedan coexistir y ser negociados en un mismo mercado.

Los ETFs poseen participaciones de los instrumentos que los representan y a diferencia de los fondos de inversión tradicionales,  estos tienen características muy similares a las acciones, ya que pueden ser negociados a bajos costos de transacción en el mercado de valores. Otra diferencia es que tampoco hay necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidado del instrumento.

¿Cómo funcionan?

Supongamos que quieres comprar el índice bursátil Dow Jones. Para esto necesitas comprar por lo menos una acción de cada una de las 30 compañías del mercado americano para replicar dicho índice. Sin embargo, los ETFs te permiten comprar de forma directa esta canasta de activos, como si estuvieras comprando una acción en el mercado de valores.

Por otro lado, digamos que quieres invertir en el sector inmobiliario, la primera opción que piensas es comprar una propiedad en alguna ubicación específica de alta demanda para esperar que el precio del activo obtenga plusvalía. La segunda alternativa seria comprar un ETF, que está diseñado para emular un fondo relacionado en el sector inmobiliario de interés. Lo anterior te ofrece la oportunidad de tener una mayor flexibilidad para comprar y vender el subyacente, sin ser afectado por la falta de liquidez. Además, también te permite ponerte en corto en caso de que el valor del sector inmobiliario se incline a la baja.

De esta manera, te puedes hacer una idea de la versatilidad y flexibilidad que ofrecen los ETFs. Otra de las ventajas, es que por medio de estos instrumentos también puedes crear una diversificación estructurada de tu portafolio, sin necesidad de recurrir a otros mercados para comprar instrumentos de renta fija, materias primas, u otros instrumentos. Dentro los ETFs más importantes por los inversionistas institucionales puedes encontrar los siguientes:

ETF Subyacente
SPY S&P 500
IWM Russell 2000
QQQ Nasdaq 100
DIA Dow Jones Industrial Average
OIH US Oil Services
XLE Energy Sector
XLF Financial Sector
IYR US Real Estate Index
BBH Biotech
USO Light Sweet Crude Oil
GLD Gold
SLV Silver
UNG Natural Gas

Otros tipos de ETF

Apalancados: Son aquellos que tienen una correlación idéntica, pero amplifican la rentabilidad por un factor. El ETF multiplica el rendimiento del subyacente por 2 (se suele expresar: 2x). Por ejemplo, un ETF del S&P500 con apalancamiento 2x, quiere decir que cada vez que el S&P500 suba o baje $ 1, el ETF obtendrá esa rentabilidad multiplicada por dos.

Inversos: Éstos obtienen la rentabilidad contraria del activo subyacente. Por ejemplo, un ETF contrario al S&P500, determina que cuando el índice S&P500 sube un 10%, el ETF pierde un 10% de su valor y viceversa.

A diferencia de los ETFs tradicionales, los apalancados e inversos han sido creados a través de una estructura sintética. Esto quiere decir que el fondo cotizado no posee participación de los activos subyacentes, sino que se utiliza instrumentos derivados (swaps) para obtener el rendimiento correspondiente.

Conclusión

En la actualidad, existen miles de ETFs y su demanda sigue en aumento, ya que se han creado de todos los tamaños, gustos y colores. A través de ellos, puedes diversificar tu portafolio, crear estrategias de cobertura y especular en cualquier marco temporal. Es importante mencionar que hoy en día, gracias a la tecnología es muy fácil poder ubicarlos en los principales portales financieros (yahoo finance, ETFDB o ishares).

Si eres nuevo en el mundo del trading, te recomendamos empezar con ETFs que repliquen índices bursátiles (SPY, QQQ o DIA), para que puedas entender mejor su comportamiento antes de introducirte a instrumentos de mayor complejidad sintética. En Zona Trading te invitamos a ser parte de nuestro curso especializado de trading, en donde abarcamos a mayor profundidad el universo de los ETFs.

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